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阿(a)里巴巴集團 雙11 銷售(shou)額對比圖

據外(wai)電報道，在(zai)美(mei)國(guo)零售商去年年底(di)為假日購(gou)物(wu)季進行準備時，中國(guo)電商巨頭阿里巴(ba)巴(ba)集(ji)團（紐(niu)交所證券(quan)代碼：BABA）已開(kai)始慶祝 雙11 購(gou)物(wu)節取(qu)得(de)的巨大成(cheng)功。與(yu)阿里巴(ba)巴(ba)集(ji)團在(zai) 雙11 的銷售額相比，美(mei)國(guo) 黑色(se)星期五 （Black Friday）的銷售額要遜(xun)色(se)許多。

按照計劃(hua)，阿里(li)巴巴集團將(jiang)于美國東(dong)部時(shi)間2月1日股市開盤(pan)前發布該(gai)公司截(jie)至2017年(nian)年(nian)底的第三財季財報。根據阿里(li)巴巴集團提供的實時(shi)數據，投資人已掌握該(gai)公司在 雙11 打破其銷售記錄的消(xiao)息(xi)。阿里(li)巴巴集團當時(shi)曾(ceng)表(biao)示， 雙11 的商品交易總額超過(guo)250億美元，較上年(nian)同期(qi)增長了(le)39%.

在去年(nian)的 雙11 ，阿里巴(ba)巴(ba)集(ji)(ji)團僅用了13個小(xiao)時就(jiu)打破了上一(yi)年(nian)的銷售記錄。阿里巴(ba)巴(ba)集(ji)(ji)團各平臺上的交易主要通過(guo)支付寶完成，且90%通過(guo)移(yi)動(dong)設備完成。支付平臺支付寶也是阿里巴(ba)巴(ba)集(ji)(ji)團關聯公(gong)司螞蟻金服的業務之一(yi)。

SunTrust Robinson Humphrey的(de)分析(xi)師約瑟夫-斯卡利（Youssef Squali）在(zai)當(dang)時發布(bu)的(de)研報中(zhong)(zhong)表示(shi)： 中(zhong)(zhong)國(guo)消費者的(de)強大購買力、全球品牌的(de)4倍(bei)增速、跨(kua)境貿(mao)易的(de)增長、新零(ling)售的(de)崛起以及移動設備(bei)的(de)無(wu)處不在(zai)，將推(tui)動阿(a)里巴(ba)巴(ba)集團在(zai)第三財季有著極為(wei)出彩的(de)業績。 斯卡利給(gei)予了阿(a)里巴(ba)巴(ba)集團股票 買入 評級，并把目標股價定(ding)為(wei)210美元。

當(dang)然，并不(bu)是所(suo)有的(de)(de)數(shu)據(ju)(ju)點都是樂觀的(de)(de)。中國國家(jia)統計(ji)局提供的(de)(de)數(shu)據(ju)(ju)顯示，去(qu)年11月(yue)居民消費支出仍(reng)較為(wei)疲(pi)軟，但(dan)在(zai)去(qu)年12月(yue)有所(suo)反彈。阿(a)(a)里巴(ba)巴(ba)集(ji)團同時(shi)還(huan)面對(dui)著來自(zi)京東的(de)(de)競(jing)爭。雖然京東目前的(de)(de)規模(mo)仍(reng)相對(dui)較小，但(dan)市(shi)場分析(xi)師同樣對(dui)這家(jia)公司在(zai)假日購(gou)物季(ji)的(de)(de)表現持樂觀態度(du)。金融(rong)數(shu)據(ju)(ju)提供商FactSet提供的(de)(de)統計(ji)數(shu)據(ju)(ju)顯示，市(shi)場分析(xi)師當(dang)前平(ping)均預計(ji)阿(a)(a)里巴(ba)巴(ba)集(ji)團上一財季(ji)的(de)(de)營收將同比增(zeng)長62%，達到124億美元。在(zai)阿(a)(a)里巴(ba)巴(ba)集(ji)團的(de)(de)營收當(dang)中，將有很(hen)大一部(bu)分來自(zi)于中國零(ling)售業(ye)(ye)務(wu)。阿(a)(a)里巴(ba)巴(ba)集(ji)團目前的(de)(de)主要業(ye)(ye)務(wu)包括淘寶(bao)網和天貓商城(cheng)。

市場分析師當前對(dui)阿里巴(ba)巴(ba)集團第(di)三財季的業績做出了如下(xia)預期：

阿(a)里(li)巴(ba)巴(ba)集(ji)團每股收益對(dui)比圖(tu)

凈利潤：FactSet提供(gong)的(de)(de)數據(ju)顯示，分析師當前預計(ji)阿里巴(ba)巴(ba)集團(tuan)第三財季(ji)調(diao)整后(hou)的(de)(de)每(mei)股(gu)收(shou)益(yi)將(jiang)達(da)到1.66美(mei)(mei)元(yuan)，高于上年同期(qi)的(de)(de)1.30美(mei)(mei)元(yuan)。金(jin)融預測(ce)平臺Estimize提供(gong)的(de)(de)數據(ju)顯示，阿里巴(ba)巴(ba)集團(tuan)第三財季(ji)調(diao)整后(hou)的(de)(de)每(mei)股(gu)收(shou)益(yi)將(jiang)達(da)到1.72美(mei)(mei)元(yuan)。

阿(a)里(li)巴巴集團營收對(dui)比(bi)圖(tu)

營收(shou)：FactSet提供(gong)的(de)數據顯示，分析師(shi)當前預計阿里巴巴集(ji)團第(di)三財(cai)季營收(shou)將(jiang)達到124億美元，較(jiao)上年同(tong)期增長62%.阿里巴巴集(ji)團在發布第(di)二財(cai)季財(cai)報時曾預計，該公司本(ben)財(cai)年的(de)營收(shou)將(jiang)在343億美元至(zhi)352億美元之間。

阿里巴(ba)巴(ba)集團股價走勢(shi)圖

股(gu)價：在過去(qu)的(de)12個月當中(zhong)，阿里巴(ba)巴(ba)集(ji)團(tuan)股(gu)價累計漲幅(fu)達到(dao)93%，表現強于標準普(pu)爾500指數同期25%的(de)漲幅(fu)。在過去(qu)10次發布(bu)季報后，阿里巴(ba)巴(ba)集(ji)團(tuan)的(de)股(gu)價有6次出現上漲。

FactSet提供的(de)數據顯示，在目前追蹤阿(a)里(li)(li)巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)集(ji)團(tuan)股(gu)票的(de)49位分(fen)析師(shi)當中，有(you)(you)46位給予了這家(jia)公(gong)(gong)司股(gu)票相當于 買入(ru) 的(de)評級，占比達(da)到94%.剩(sheng)余3位分(fen)析師(shi)給予了相當于 持有(you)(you) 的(de)評級，沒有(you)(you)分(fen)析師(shi)給予阿(a)里(li)(li)巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)集(ji)團(tuan)股(gu)票 賣出 的(de)評級。當前，阿(a)里(li)(li)巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)集(ji)團(tuan)股(gu)票的(de)平均目標股(gu)價(jia)為228.30美(mei)元，較該(gai)公(gong)(gong)司上周五205.22美(mei)元的(de)收盤(pan)價(jia)仍(reng)有(you)(you)11.2%的(de)上漲空間(jian)。按照上周五的(de)收盤(pan)價(jia)計算(suan)，阿(a)里(li)(li)巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)集(ji)團(tuan)市值已達(da)到5265.6億美(mei)元。

阿里(li)巴(ba)(ba)(ba)巴(ba)(ba)(ba)集團(tuan)(tuan)(tuan)的(de)(de)(de)(de)云業(ye)務(wu)目前是(shi)該公(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)重點發展業(ye)務(wu)之(zhi)一，保持著高(gao)速增(zeng)長態(tai)勢。奧本海(hai)默的(de)(de)(de)(de)分析師(shi)賈森-海(hai)夫斯特(te)恩（Jason Helfstein）認為(wei)(wei)，到2019年阿里(li)云業(ye)務(wu)的(de)(de)(de)(de)規模(mo)將于亞馬遜AWS業(ye)務(wu)在2014年的(de)(de)(de)(de)規模(mo)相當，或者(zhe)與微軟Azure云業(ye)務(wu)在2017年的(de)(de)(de)(de)規模(mo)相當。目前，阿里(li)云業(ye)務(wu)占據了中國公(gong)共云市場41%的(de)(de)(de)(de)份額。海(hai)夫斯特(te)恩認為(wei)(wei)，阿里(li)巴(ba)(ba)(ba)巴(ba)(ba)(ba)集團(tuan)(tuan)(tuan)和基(ji)礎設施部門第二財季的(de)(de)(de)(de)營收已(yi)達到5.25億美元，同比增(zeng)長了一倍以上。該分析師(shi)給予阿里(li)巴(ba)(ba)(ba)巴(ba)(ba)(ba)集團(tuan)(tuan)(tuan)股票 買入 評(ping)級，并將目標(biao)股價(jia)定為(wei)(wei)220美元。

MKM Partners的分析師羅伯-桑(sang)德(de)森（Rob Sanderson）也認為： 我們預計(ji)阿里巴(ba)巴(ba)集團的云業務仍將(jiang)保持高速(su)增長勢頭，推動著該部門接近于實現盈利。阿里巴(ba)巴(ba)集團的管(guan)理層將(jiang)繼續專注(zhu)于獲取用(yong)戶、技術(shu)開(kai)發和產能擴(kuo)張。 桑(sang)德(de)森給(gei)予(yu)阿里巴(ba)巴(ba)集團股票(piao) 買入 評級(ji)，并把目標(biao)股價定為220美元(yuan)。

海夫(fu)斯(si)特恩表示，另一(yi)個關(guan)注的(de)(de)重點是阿(a)里巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)集團的(de)(de)物流子公(gong)司菜鳥，該(gai)公(gong)司持有菜鳥51%的(de)(de)股權(quan)。菜鳥幫助(zhu)阿(a)里巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)集團能夠把貨物在24小時內(nei)發送(song)給(gei)用戶，讓(rang)這家公(gong)司能夠在四五線市場領先于(yu)京(jing)東。分(fen)析師桑德森在去(qu)年(nian)12月發布的(de)(de)報告(gao)中(zhong)稱，雖(sui)然仍處于(yu)虧損之中(zhong)，但菜鳥在第(di)三(san)財季和第(di)四財季將為阿(a)里巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)集團帶來約70億美元的(de)(de)營收。

此(ci)外(wai)，阿(a)(a)(a)里(li)(li)巴(ba)巴(ba)集(ji)團(tuan)的(de)(de) 新零(ling)售 戰略也將是外(wai)界關注的(de)(de)重點。 整(zheng)體電商業務的(de)(de)再(zai)加(jia)速(su)，已展現出(chu) 新零(ling)售 戰略為阿(a)(a)(a)里(li)(li)巴(ba)巴(ba)集(ji)團(tuan)帶來的(de)(de)好處(chu)。阿(a)(a)(a)里(li)(li)巴(ba)巴(ba)集(ji)團(tuan)的(de)(de)目標是數字化中國剩余(yu)的(de)(de)85%零(ling)售業務， Jefferies分(fen)(fen)析師凱(kai)倫-陳在(zai)近期(qi)的(de)(de)研報中就表示(shi)。該分(fen)(fen)析師給予阿(a)(a)(a)里(li)(li)巴(ba)巴(ba)集(ji)團(tuan)股票 買入(ru) 評級(ji)，并(bing)把目標股價定為240美元。

文章編輯：CobiNet(寧波)  
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